“中小企业之家”分享荟——疫情防控债主要政策和最新发行情况汇总
发布日期： 2020-03-02 15:47:02摘要：自新冠肺炎疫情发生以来，为了保障受疫情影响严重的地区和企业的抗疫工作以及生活生产活动的顺利开展，金融监管部门先后发布了一系列疫情防控金融政策，开通"绿色通道"，积极降低企业融资成本，从而有效缓解了短期债务的压力。本文主要对截至到今年2月27日以来发行的"疫情债"，即在债券简称或全称添加"疫情防控债"标识的债券的发行情况以及相关政策进行了整理和总结。
一、 疫情防控期间主要金融政策汇总
1. 中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局联合发布了《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》。
2. 中国证监会办公厅发布《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》。
3. 中国证监公司债券监管部发布《关于延长公司债券许可批复时限支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》。
4. 深圳证券交易所发布《关于全力支持上市公司等市场主任坚决打赢防控新型冠状病毒感染肺炎疫情相关监管业务安排的通知》。
5. 深圳证券交易所固定收益部发布《疫情防控期间深市固定收益审核及发行业务相关问题解答》。
6. 上海证券交易所发布《关于全力支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情相关监管业务安排的通知》。
7. 上海证券交易所债券业务中心发布《关于疫情防控期间债券业务安排有关事项的通知》。
8．国家发展改革委发布关于企业债券发行实施注册制有点事项通知，按照《中华人民共和国证券化》和《通知》有关要求，企业债券发行由核准制改为注册制。
9. 深圳证券交易所发布《关于公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》。
10. 上海证券交易所发布《关于上海证券交易所公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》。
二、 疫情防控债发行情况概览
1. 疫情防控债的发行依旧处于上升阶段，增速趋平稳。
截至到2月27日，全市场共发行疫情防控债149只，总发行规模达到1343.35亿元，平均发行规模为9.01亿。平均发行年限1.81年，平均发行票面利率3.0%，低于一般企业债票面利率，融资成本较低。
疫情防控债要求企业此次的"募集资金用于疫情防控相关且金额占当期发行金额不低于10%"，根据企业发行时披露的"募集资金用途"来统计，平均用于疫情防控的资金比例为23.6%，全国共有不低于317.03亿元的资金投入到疫情防控工作中去。
图1：疫情防控债发行情况（截至到2月27日）
数据来源：wind金融终端（截止到2020.2.27）
2. 疫情防控债主要以"超短期融资债券"和"一般公司债"为主。
以债券类型来看，此次疫情防控债主要以"超短期融资债券"和"一般公司债"为主。"超短期融资债券"累计发行75只，发行规模达到595.5亿元，规模占比有44.33%，平均发行规模为7.94亿元；"一般公司债"规模占比为10.88%，累计发行16只，发行规模有206.7亿元，平均发行规模12.92亿元。"政策银行债"的平均发行规模最大，为33.33亿元。
表1：不同债券类型累计发行规模与数量对比
数据来源：wind金融终端（截止到2020.2.27）
3. 疫情防控债的发行主体集中在国有性质企业。
从企业性质来看，国有性质企业依旧为发行的主力，其中中央国有企业发行规模居首位，总发行39只债券，总规模为573.01亿元；地方国有企业发行数量居首位，总发行73只债券，总规模达到570.2亿元。民营企业的发行总规模达到109.59亿元，共发行24只债券，平均发行规模在4.57亿元。
表2：不同发行企业性质累计发行规模与数量对比
数据来源：wind金融终端（截止到2020.2.27）
4. "运输"业发行规模最大，受疫情影响最大。
发行规模排名首位的"资本货物"主要聚集了地方基础工程建设与维护、地方性资产管理类资金，后期发行量较大，累计发行320.4亿元；"多元金融"中发行主体主要包含银行、证券公司及资产管理等，筹集资金主要用于向受疫情影响严重的企业及地方补充资金。
从实体行业来看，"运输"行业受疫情影响最为严重，累计发行180.1亿元债券。另外"材料"、"能源"行业受疫情影响也较大。
图2：不同行业累计发行规模对比（亿）
数据来源：wind金融终端（截止到2020.2.27）
5. 北上广累计发行规模居前三位，湖北省位列第四，共发行123亿元。
北上广三省累计发行规模居前三位，湖北省位列第四，累计发行规模达到123亿元，平均用于疫情防控的资金比例为32.7%，高于全国平均数，共有不低于40亿的资金投入到疫情防控的相关工作中去。
图3：不同省市累计发行规模对比（亿）
数据来源：wind金融终端（截止到2020.2.27）
执笔人：李佼佼、李明明、袁媛