深市上市公司2021年研发投入情况

 摘要：

     2021年，深市上市公司研发投入持续增加，投入增速不断加快，研发费用及研发人员数量再创历史新高。本文以深市上市公司为观察对象，全面分析2021年研发投入情况，按照板块、行业、所有制属性、研发人员薪酬等多角度梳理研发费用相关数据，希望能够向市场传递企业创新成长在研发投入方面的行为特征信息，为广大上市公司发展赋能提供参考。

　一、深市上市公司2021年研发投入概述

　　截止2021年12月31日，深市上市公司共计2578家，2021年年报显示，深市上市公司研发费用共计4999.13亿元，较2020年的3985.32亿元增加25.24%，资本化研发支出472.55亿元，较2020年的397.01亿元增加19.12%，研发投入金额大幅增加。此外，研发投入比重稳步上升，2021年度深市上市公司研发费用占营业收入的比例为2.7%，较2020年、2019年的2.6%、2.4%呈现逐年增长态势，面对新冠疫情的持续冲击，深市上市公司创新能力和研发热情持续增强。详见表1：

　　表1：深市上市公司过去三年研发投入情况统计

 

　　总体来看，深市上市公司2021年在研发投入方面主要呈现以下特点：

　　（一）深市上市公司研发投入持续增加，投入增速不断加快

　　从研发金额来看，深市上市公司2021年研发费用较2020年增加25.24%，相比于2020年研发费用较2019年增加15.05%，增加幅度超过10%，增幅绝对金额接近500亿元。

　　从行业来看，19个证监会划分的行业门类中，12个行业实现研发费用三年连续增长，11个行业2021年度研发费用较上一年度增幅大于2020年。29个制造业行业大类中，24个大类实现研发费用三年连续增长，22个大类2021年度研发费用较上一年度增幅大于2020年。

　　从企业来看，深市研发费用连续两年增长的企业共有1357家，占比接近五成；2021年及2020年深市研发费用分别较上一年有所增长的企业分别为1976家、1626家，均超过六成；研发费用连续2年增幅超过50%的企业共93家，占比2.6%；连续2年增幅超过10%的企业共823家，占比22.6%。

　　（二）头部企业研发能力突出，研发投入占同行业研发投入比例较大

　　wind数据显示，2021年各行业门类中研发费用最多的上市公司占所处行业门类研发费用总额比例平均值为34.22%，中位值为29.99%，即一个行业中研发费用最大的公司投入金额占总行业投入的金额的三成左右，头部企业研发投入优势明显。

　　（三）知识密集型、技术密集型行业研发能力依赖度高，研发投入比例大

　　证监会行业门类中，研发费用占营业收入的比例最高的行业是“教育行业”，“信息传输、软件和信息技术服务业”，“科学研究和技术服务业”，三个行业门类2021年研发费用总额均超过营业总收入的5%，均为知识密集型或技术密集型行业。

　　从制造业行业大类来看，研发费用占营业收入的比例最高的行业大类分别是“仪器仪表制造业”，“计算机、通信和其他电子设备制造业”，“医药制造业”，三个行业大类2021年度研发费用占比同样超过了营业收入的5%。上述三个行业同样属于知识密集型或技术密集型行业，需要不断的人才储备和研发投入保障企业的竞争力。

　二、深市上市公司2021年研发投入具体情况

　　（一）深市各板块研发投入情况

　　从过去三年的数据来看，深市主板、创业板均实现研发费用绝对金额、占营业收入比重双增长。据统计，2019年至2021年度，创业板上市公司研发费用的占营业收入的比重分别为3.96%、4.33%、4.54%，显著高于同期主板的2.20%、2.35%、2.39%。

　　创业板公司研发强度高于主板可能有两方面原因：首先是创业板服务创新的定位。创业板自2019年开板至今，已有超过1000家企业上市挂牌，大批行业龙头和“专精特新”企业登陆创业板融资发展，目前各类高新技术企业比例已超过创业板公司总数的九成，板块及行业特性决定了上市公司要不断加大研发投入，筑牢创新优势。其次，创业板上市公司中民营企业比例较高，民营高新技术企业达到公司总数的七成，民营上市公司发展意愿强，竞争手段和市场成本较国有企业不占优势，寻求技术领先和理想生存环境的热情更为强烈，加大研发投入、提升创新能力、完善产品质量成为多数民营企业的选择。

　　表2：深市各板块过去三年研发投入情况

　　

    （二）证监会行业门类及制造业大类企业研发投入情况

　　wind数据显示，从证监会行业门类来看，大多数行业研发费用绝对金额在过去三年呈现稳定增长，其中“制造业”深市上市公司家数最多且研发投入最大，2021年制造业平均每家上市公司研发费用达到2.27亿元。此外，“信息传输、软件和信息技术服务业”，“综合”，“建筑业”，“教育”等行业家均研发费用也超过了1亿元。“房地产”、“住宿和餐饮业”、“租赁和商务服务业”等行业企业平均研发投入较少，2021年家均研发费用不足四千万元。详见表3：

　　表3：证监会行业门类过去三年平均研发费用及营业收入占比情况

 

　　从研发费用占营业收入的比例来看，连续三年超过5%的行业有三个，分别是“教育行业”，“信息传输、软件和信息技术服务业”，“科学研究和技术服务业”。其中：“教育行业”和“信息传输、软件和信息技术服务业”连续2021年研发费用超过营业收入的8%。

　　由于制造业企业家数较多，从制造业行业大类细分来看，“黑色金属冶炼和压延加工业”研发投入明显高于其它行业，家均研发费用达到19.6亿元。以华菱钢铁为例，2021年研发费用高达60.78亿元，占当年公司营业总收入的比例为3.54%，占该行业所有深市公司研发费用总和的28.19%，详见表4。此外，“汽车制造业”、“计算机、通信和其他电子设备制造业”等行业研发费用绝对金额较高。

　　表4：制造业行业大类过去三年平均研发费用及营业收入占比情况

 

　　从研发费用占营业收入的比例来看，“仪器仪表制造业”，“计算机、通信和其他电子设备制造业”，“医药制造业”等三个行业大类2021年度研发费用占比超过了营业收入的5%。

　　（三）不同所有制企业研发投入情况

　　2021年度，深市民营企业研发投入情况超过研发投入总额的一半，其中民营企业研发费用合计2622.58亿元，占深市研发费用总额的比例为52.46%，资本化研发支出208.27亿元，占深市资本化研发支出总额的44.07%。研发人员合计825525人，占比58.17%。工资薪酬合计1179.58亿元，占比55.03%，详见表5。深市民营企业研发活跃与深市上市公司主体所有制结构有密切关系，深市主板中超过六成企业为民营上市公司，深市创业板有超过七成企业为民营上市公司，数量上的优势一定程度扩大了民营企业在创新成长投入领域的优势。

　　表5：深市各所有制企业研发情况统计

 

　　（四）研发人员数量和及薪酬情况

　　深市上市公司过去三年研发人员数量稳步增加，2021年研发人员数量达到13.85万人，较2020年的12.66万人及2019年的11.61万人分别增加了9.36%及19.30%。2021年深市上市公司研发人员数量排名前十的公司详见表6：

　　表6：研发人员数量排名前十的公司

 

　　2021年深市公司研发人员工资薪酬总额增长幅度更为明显，2021年上市公司研发人员工资薪酬总额达到2143.56亿元，较2020年的1556.07亿元及2019年的1462.79亿元分别增长了37.75%及46.54%，研发人员平均薪酬水平大幅增加。详见表7：

　　表7：深市上市公司研发人员情况统计

 

　　深市上市公司中研发人员薪酬支出超过10亿元的公司有26家，占比不到1%，研发人员薪酬支出超过1-10亿元的公司373家，占比14%。详见图1：

　　图1：研发人员工资薪酬等级公司数量分布

 

　　从研发人员薪酬增长来看，2021年共有79家公司增长超过100-200%，占深市上市公司比例为4.9%；44家公司增长超过200-1000%，7家公司增长超过1000%的公司。详见图2：

　　图2：深市上市公司研发人员工资薪酬增长公司数量分布

 

　　从行业门类来看，“制造业”研发人员人数最多，超过十万人；“教育”、“批发与零售”、“金融业”的研发人员平均薪酬最高，均超过25万元，其中：“教育业”研发人员平均薪酬达到32.21万元；“住宿和餐饮业”、“科学研究和技术服务业”、“采矿业”研发人员平均薪酬最低，均不足9万元。详见表8：

　　表8：深市上市公司研发人员数量及薪酬情况

 

　　执笔人：罗晓明、梁凡

　　深交所创业企业培训中心

　　公司发展研究小组

　　2022年6月29日

 

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