IPO企业申请注册情况

　　为帮助广大拟上市企业了解发行注册工作，深交所创业企业培训中心IPO研究小组对科创板、创业板的发行注册情况进行了梳理，重点分析了注册生效、终止注册和不予注册等各类企业涉及的相关情况，供广大拟上市企业参考。

　   一、总体情况

　　IPO企业经交易所发行上市审核通过后，需要报证监会注册，证监会主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定等问题。

　　截至2022年6月30日，科创板、创业板共有951家企业在交易所发行审核通过后提交注册，其中：833家企业已完成发行注册程序，118家企业正在履行发行注册程序。

　　从注册结果来看，完成发行注册程序可分为“注册生效”“终止注册”和“不予注册”三类。833家已完成发行注册程序企业中，注册生效800家，占比96.04%；终止注册31家，占比3.72%；不予注册2家，占比0.24%。绝大多数企业都能“注册生效”；“不予注册”企业极少出现；“终止注册”（即发行人和保荐人共同申请撤回材料）是企业未能通过发行注册程序的主要形式。

　   二、注册生效企业情况

　　截至2022年6月30日，科创板、创业板共有800家企业注册生效，其中：科创板449家，创业板351家。2022年上半年，科创板、创业板注册生效的企业合计129家，平均每周约5家，除春节假期外，每周均有企业注册生效，最多8家，最少2家。具体情况详见下图：

　

　　从注册生效比例来看，科创板471家已完成注册程序企业中，注册生效449家，占比95.33%；创业板362家已完成注册程序企业中，注册生效351家，占比96.96%。由于注册制实施时间不同，创业板注册生效企业数量整体少于科创板，但创业板注册生效比例略高于科创板。具体情况详见下表：

　　科创板、创业板IPO项目注册生效情况（截至2022年6月30日）

　   三、终止注册企业情况

　　截至2022年6月30日，科创板、创业板共有31家企业终止注册，约占所有已完成注册程序企业的3.72%，其中：科创板21家，创业板10家，各板块占比分别为4.46%、2.76%。

　　（一）行业分布

　　从行业分布来看，科创板、创业板31家终止注册企业分属于14个不同行业，有4个行业出现2家及以上企业终止注册的情况，分别为专用设备制造业（7家）、软件和信息技术服务业（7家）、计算机、通信和其他电子设备制造业（4家）、医药制造业（3家），合计占比67.74%。具体情况详见下图：

终止注册企业行业分布情况

　　具体到各个板块，科创板21家企业分属于9个不同行业，创业板10家企业也分属于9不同行业。其中：科创板有4个行业出现2家及以上企业终止注册的情况，分别为专用设备制造业（6家）、软件和信息技术服务业（6家）、计算机、通信和其他电子设备制造业（2家）、医药制造业（2家），合计占比76.19%；创业板仅有1个行业出现2家及以上企业终止注册的情况，即计算机、通信和其他电子设备制造业（2家），仅占20%。具体情况详见下表：

　　科创板、创业板终止注册企业行业分布情况

　　（二）上市标准

　　科创板、创业板均设置了多套具体上市标准，针对一般企业，科创板设置了5套标准，创业板设置了3套标准，针对红筹企业、存在表决权差异安排的企业，科创板、创业板各设置了2套标准。

　　科创板、创业板31家终止注册企业均为一般企业，既非红筹企业，也不存在表决权差异安排。除科创板仁会生物选择的是“标准五”外，其余企业均选择的是强调盈利的“标准一”。具体情况详见下表:

　　科创板、创业板具体上市标准（市值及财务指标）

　　（三）问询情况

　　科创板、创业板31家终止注册企业中，25家收到注册问询，占比80.65%。其中：科创板15家，占科创板终止注册企业的比例为71.43%；创业板10家，占创业板终止注册企业的比例为100%。

　　从终止注册企业问询轮次来看，6家未见问询，占比19.35%；14家被问询一轮，占比45.16%；9家被问询两轮，占比29.03%；2家被问询三轮，占比6.45%。

　　从被问询企业的问题数量来看，最少的1个，最多的12个，平均每家企业问询问题6个，被问1-3个问题的企业4家，占比16%，4-6个问题的企业12家，占比48%，7-9个问题的企业6家，占比24%，10-12个问题的企业3家，占比12%。此外，在问询过程中，仁会生物、佳奇科技被实施现场检查，占被问询企业的8%。具体情况详见下表：

　　科创板、创业板终止注册企业问询情况

　　从科创板企业注册问询内容来看，科创属性评价问题（含市场空间大、拥有核心技术）被问及最多，15家被问询企业中12家被问及，问询占比80%。科创属性问题主要涉及两种情况：一是发行人是否符合科创板行业定位（仁会生物、慧翰股份、中数智汇、百合医疗、德冠新材、蓝箭电子、长威科技、华之杰）；二是发行人审核注册期间业绩下滑，最近一年营业收入金额未达到3亿元且最近三年营业收入复合增长率达未到20%，是否持续满足科创属性评价指标（安杰思、森根科技、翼捷股份、固安信通）。其次是收入业绩类问题（业绩下滑、营业收入、毛利率、收入波动等），有9家企业被问及，占比60%。此外，研发费用、研发投入也被问及较多，有6家企业被问及，占比40%。

　　从创业板企业注册问询内容来看，销售收入类问题（收入、经销商、主要客户、下游客户及终端客户、产品售价、收入结构变动、毛利率等）被问及最多，10家被问询企业中8家被问及，问询占比80%。此外，关于发行人股东、实际控制人也被问及较多，有6家企业被问及，占比60%。

　   四、不予注册企业情况

　　截至2022年6月30日，注册结果为“不予注册”的企业仅有2家，分别为科创板的“恒安嘉新”和创业板的“鑫甬生物”，约占所有已完成注册程序企业的0.24%。

　　（一）科创板恒安嘉新

　　2019年8月30日，证监会依法对恒安嘉新公司首次公开发行股票的注册申请作出不予注册的决定，主要原因是公司存在与《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（证监会令第153号）第二章相关规定不符的以下情形：

　　1.发行人于2018年12月28日、12月29日签订、当年签署验收报告的4个重大合同，金额15，859.76万元，2018年底均未回款、且未开具发票，公司将上述4个合同收入确认在2018年。2019年，发行人以谨慎性为由，经董事会及股东大会审议通过，将上述4个合同收入确认时点进行调整，相应调减2018年主营收入13,682.84万元，调减净利润7,827.17万元，扣非后归母净利润由调整前的8,732.99万元变为调整后的905.82万元，调减金额占扣非前归母净利润的89.63%。发行人将该会计差错更正认定为特殊会计处理事项的理由不充分，不符合企业会计准则的要求，发行人存在会计基础工作薄弱和内控缺失的情形。

　　2.2016年，发行人实际控制人金红将567.20万股股权分别以象征性1元的价格转让给了刘长永等16名员工。在提交上海证券交易所科创板上市审核中心的申报材料、首轮问询回复、二轮问询回复中发行人都认定上述股权转让系解除股权代持，因此不涉及股份支付；三轮回复中，发行人、保荐机构、申报会计师认为时间久远，能够支持股份代持的证据不够充分，基于谨慎性考虑，会计处理上调整为在授予日一次性确认股份支付5970.52万元。发行人未按招股说明书的要求对上述前期会计差错更正事项进行披露。

　　（二）创业板鑫甬生物

　　2021年12月28日，证监会依法对鑫甬生物公司首次公开发行股票的注册申请作出不予注册的决定，主要原因是公司存在与《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(证监会令第167号)第十三条、第三十三条相关规定不符的以下情形：

　　公司核心产品、募投项目、主要原材料均涉及“高污染、高环境风险”产品且无法提出有效的压降方案;信息披露存在严重错误。

 

　　深交所创业企业培训中心

　　IPO研究小组:杨强、何久斌

 

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