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A股市场IPO中介机构费用情况

发布日期: 2022-03-16 18:00:00

摘要:

       企业IPO过程中需要聘请保荐机构、会计师和律师等中介机构。为帮助广大拟上市企业合理评估上市成本,本文统计了2020年和2021年A股市场IPO涉及中介机构的相关费用情况,并进行了简要分析和对比,供广大拟上市企业参考。

一、IPO发行费用总体情况

  2020年,A股IPO总计新增上市公司437家,其中上证235家(上证主板90家,科创板145家),深证161家(深证主板54家,创业板107家),北证41家(北京证券交易所成立后,该41家公司由原新三板精选层平移至北交所)。从IPO发行费用来看,平均每家公司发行费用7216.75万元,中位数为6202.30万元,发行费用最高为7.15亿元,最低为517.01万元;从IPO募集资金总额来看,平均每家公司IPO募集资金11亿元,中位数为5.84亿元,IPO募集资金最高为532.30亿元,最低为0.36亿元;从IPO发行费率(发行费用占募集资金总额的比例)来看,2020年A股IPO发行费率最高为34.89%,最低为0.13%,平均为10.15%,中位数为9.75%。

  2021年,A股IPO总计新增上市公司524家,其中上证250家(上证主板88家,科创板162家),深证233家(深证主板34家,创业板199家),北证41家。从IPO发行费用来看,平均每家IPO发行费用7283.69万元,中位数为6014.09万元,IPO发行费用最高为5.29亿元,最低为589.74万元;从IPO募集资金总额来看,平均每家IPO募集资金10.36亿元,中位数为5.43亿元,IPO募集资金最高为479.04亿元,最低为0.47亿元;从发行费率来看,2021年A股IPO发行费率最高为33.27%,最低为0.64%,平均为11.49%,中位数为10.77%。

表1:A股IPO公司数量对比(2020年与2021年)

  

表2:2020年A股IPO发行费率  

 

表3:2021年A股IPO发行费率

  

 

表4:A股IPO发行费率对比(2020年和2021年)

  

 

  从2020年与2021年A股IPO发行费率来看,IPO发行费率中位数在9%-11%左右。2021年A股IPO平均发行费用略有上升,IPO发行费用中位数有所下降。2020年与2021年A股IPO最低发行费用皆为500余万元,IPO平均发行费用皆为7000余万元,IPO发行费用中位数皆为6000余万元。从发行费率对比来看,2021年平均发行费率、发行费率中位数和最小值较2020年均略有上升。

二、IPO发行费用交易所差异情况

 (一)募集资金

  从2020年与2021年深沪京三所A股IPO募集资金情况来看,上交所A股IPO募集资金最高,中位数为7亿元左右;深交所A股IPO募集资金中位数为5亿元左右,北交所中位数为2亿元左右。

  从2020年与2021年深沪交易所各板块数据来看,2020年深证主板IPO募集资金中位数略高于创业板,2021年深证主板IPO募集资金中位数略微低于创业板。上交所主板和科创板在IPO募集资金方面也是同样的情况。

表5:深沪京三所A股IPO募集资金情况对比(2020年与2021年)

  

 

 (二)发行费用

  从2020年与2021年A股IPO发行费用情况来看,上交所IPO发行费用最高(中位数为7000万元左右),其次是深交所(中位数为6000万元左右),最低的是北交所(中位数为2000万元左右)。

  从2020年与2021年深沪交易所各板块数据来看,深证主板与创业板A股IPO发行费用差异并不明显,上证主板与科创板也是如此

表6:深沪京三所A股IPO发行费用情况对比(2020年与2021年)

  

 

 (三)发行费率

  从2020年与2021年A股IPO发行费率情况来看,由于募集资金规模的差异,2020年和2021年深交所A股IPO发行费率中位数最高,其次是上交所,最低是北交所。从深沪京交易所来看,对比2020年,2021年A股IPO发行费率中位数均有所上升。

  从2020年与2021年深沪交易所各板块数据来看,深证主板IPO发行费率略低于创业板IPO发行费率,上证主板IPO发行费率也略低于科创板IPO发行费率。

表7:深沪京三所A股IPO发行费率情况对比(2020年与2021年)

  

 

三、IPO发行费用构成情况

  IPO发行费用主要由保荐机构费用、会计师费用和律师费用等构成。2020年A股IPO发行费用总计315.37亿元,其中保荐机构费用238.89亿元,会计师费用35.21亿元,律师费用18.80亿元。2021年A股IPO发行费用总计381.67亿元,其中保荐机构费用282.54亿元,会计师费用46.79亿元,律师费用26.09亿元。保荐机构费用是IPO发行费用的主要部分,2020年和2021年IPO保荐机构费用占比都超过70%。2020年与2021年的A股IPO发行费用中,保荐机构费用平均近5000万元,中位数为4000万元左右,最高达到近7亿元;会计师费用中位数为800万元左右,律师费用中位数为400万元左右。

表8:A股IPO发行费用构成与占比情况(2020年和2021年)

  

 

表9:A股IPO发行费用细分平均情况(2020年和2021年)

  

 

附件:

附件一: A股IPO发行费率排名前十(2020年与2021年)

 

  附件二: A股IPO发行费用排名前十(2020年与2021年)

  

  附件三: A股IPO募集资金总额排名前十(2020年与2021年)

  

  附件四:A股IPO保荐承销费用排名前十(2020年与2021年)

  

  附件五:A股IPO会计师费用排名前十(2020年与2021年)

  

  附件六: A股IPO法律费用排名前十(2020年与2021年)

  执笔人:谢春华

  深交所创业企业培训中心IPO研究小组

 

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